TYPE 1 · TYPE 4 · TYPE 9
香港1、4、9号牌照
理解业务边界，选对牌照组合
149并非一张单独的牌照，而是三类受规管活动的组合。企业应根据实际提供的产品、服务及收费模式判断所需牌照。
01
DEALING IN SECURITIES
1号牌照：证券交易
进行证券交易、为客户执行买卖指令，或在符合条件的情况下从事证券配售、包销等相关活动。
典型业务场景
- 证券经纪及交易执行
- 股票、债券、基金等证券交易
- 证券配售及相关资本市场服务
申请与运营重点
- 客户协议与合适性安排
- 订单、交易及利益冲突管理
- 客户资产与财务资源要求
04
ADVISING ON SECURITIES
4号牌照：就证券提供意见
向客户提供有关证券的投资建议，或在适用范围内发布证券研究分析，为客户的投资决策提供专业支持。
典型业务场景
- 证券投资顾问服务
- 投资组合建议与配置意见
- 证券研究报告及投资分析
申请与运营重点
- 建议依据与研究流程
- 广告、推广及利益披露
- 合适性与客户沟通记录
09
ASSET MANAGEMENT
9号牌照：资产管理
根据客户授权，以全权委托方式管理证券或期货合约投资组合，为基金、专户或其他投资安排提供资产管理服务。
典型业务场景
- 私募基金或受托资产管理
- 全权委托投资账户管理
- 证券或期货投资组合管理
申请与运营重点
- 投资授权与风险限额
- 估值、托管及交易流程
- 利益冲突、风险与信息披露
THE 149 COMBINATION
为什么选择149组合？
三类牌照可覆盖交易执行、投资咨询和资产管理等不同业务环节，为综合证券服务提供牌照基础。但更多牌照也意味着更高的人员、管理和持续合规责任。
01
交易执行
依据客户指令开展证券交易及相关服务
04
专业建议
围绕证券价值、配置与买卖提供意见
09
组合管理
在授权范围内作出投资决策并管理组合
IMPORTANT NOTICE
不是每一项证券业务都需要完整149组合
过度申请会增加不必要的成本和管理负担，范围不足则可能带来无牌经营风险。
01
业务事实
由实际活动判断，而不是由公司名称、宣传名称或客户类型单独决定。
02
豁免适用
部分活动可能涉及附带豁免或其他豁免，应结合完整交易链具体判断。
03
动态复核
产品、客户、收费或运营方式变化时，应重新评估牌照与申报需求。
本页仅为一般性介绍，不构成法律意见。最终牌照类别及业务范围以香港证监会核准及发牌条件为准。